以太坊2.0 啟動在即,了解流動性質押選手Stkr 運行原理


Stkr 為用戶提供簡單靈活的以太坊2.0 質押服務,用戶可以質押任意金額,並通過aETH 獲得收益和流動性。

原文標題:《STKR: 簡化質押-白皮書簡版》
撰文:Chandler Song
翻譯:朱霞飛

以太坊2.0 即將推出。它代表了新一代的代幣,並帶來了一些令人興奮的新功能,最主要的是權益證明(PoS)和分片(Sharding)。總體而言,新版本旨在提高可擴展性、吞吐量和安全性。

該項目分為一系列階段,分別是:

  • 0 階段:信標鏈(Beacon Chain)的推出,質押(Staking)的引入。時間:迫在眉睫。

  • 第一階段:引入「分片鏈」(Shard Chains)–分片鏈就像位於以太坊內部的平行區塊鏈,承擔了一部分網絡的處理工作。它們將把以太坊變成一條互聯區塊鏈的超級高速公路。時間:2021 年。

  • 第二階段:完全成型的分片—分片將與智能合約兼容,它們將能夠更自由地相互交流。這個階段正在研究中。時間:2021 年以後。

Stkr 和第0 階段有關–它引入了一種名為bETH (Beacon Chain Ethereum)的新代幣。每個以太坊2.0 節點只提供前32 個bETH 的質押獎勵。根據市場體量,會有幾十萬的以太坊節點被託管,Stkr 節點託管前景廣闊。

然而,即使是32 bETH,對很多人來說也是一筆不小的數目–這使得Eth 2.0 質押對絕大多數加密貨幣持有者來說遙不可及。

其次,質押可能會有一個相當長的鎖定期,可能是1-2 年。並非每個人都希望在這段時間內鎖定其資金。

Stkr 能在此處發揮作用。

什麼是Stkr?

Stkr 是一個基於權益證明(PoS) 的去中心化基礎設施,致力於創建全球化的計算能力及存儲市場。資源可被充分的分配利用,投入到所需要執行的(如: 處理能力、存儲和帶寬) 任務當中。 Stkr 最初將用於以太坊2.0 質押,值得一提的是,它引入了微池(Micropool)。

比較Stkr 和普通ETH 質押

來看看傳統的以太坊V2.0 質押模式:

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關鍵點是:質押者必須管理節點。每個節點需要質押32 個Eth。這些Eth 是被鎖定的,可能會被鎖定多年。如果節點表現不好,會失去全部的資金。

現在將其與Stkr 進行對比:

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關鍵點是:質押者不需要管理自己的節點。質押者可以投資任意金額。他們會收到aETH 代幣,作為他們質押ETH 的回報,他們可以保留或交易aETH (方便在市場中轉移質押和收益的所有權)。節點性能不佳不會導致資金損失。

Stkr 為用戶提供了非常靈活的質押服務,同時將風險降到最低。讓我們來看看它是如何工作的。

微池(Micropool)介紹

微池是一個自動分配系統,幫助任意數目的bETH 進行質押。 Stkr 將節點與質押脫鉤,用戶無需質押32 個bETH 就可以運行節點,也允許用戶在不運行節點的情況下質押任意金額的bETH。

實現方式:我們將待質押資金收集在一起,從0.5 bETH 到無限量,並將其分配到提供商運營的32 bETH 節點池中。

微池是虛擬的–如果一個託管節點服務糟糕,我們可以將質押資金轉移到另一個節點,賠償金從提供商繳納的保險基金自動支出。

要了解此處的關係,現在讓我們看一下Stkr 中的四個關鍵角色:

四個角色

在Stkr 內基本上有四個不同的角色可供選擇–每一個角色都需要進行質押–當然,你也可以從中獲得獎勵。

他們是:

提供商

提供者「提供」算力資源。通過算力資源,他們提供了「微池」,每個微池形成一個以太坊2.0 節點。每個節點最多可以質押32 個ETH 2.0 (超過32 個不會產生額外的獎勵,因此這樣做不是最優的)。算力資源可以是用戶自己的硬件,也可以使用app.ankr.com 設置Stkr 節點。

每一個微池都需要提供商提供一筆保險金(以Ankr 代幣的形式),以防硬件性能不佳(如果硬件是用戶自己的),或確保用戶不撤回節點(如果是Ankr 託管的) 。保險資金是安全的(而且可以為提供商賺取獎勵),但它也能在服務出現故障時對請求進行補償。如果這個資金被耗盡,節點將自動失效,請求者的質押金會被自動轉移到另一個節點,以確保持續的服務和獎勵。

提供商可以選擇質押Ankr–並因此獲得獎勵。質押Ankr 也可以提高提供者的信譽分數—他們質押的Ankr 越多,分數就越高,獲得更靠前的提供商排名,優先託管節點。

請求者

請求者是指向提供商請求質押服務的人。他們想質押以太坊,而不想自己託管一個節點。他們可以質押任何金額–從零點五個ETH 到數千ETH–無論哪種情況,質押都只需簡單點擊幾下。所有的質押金都會自動分配到可用的池子中,根據提供商的分數進行優先級排序,並進行全面管理。

也可以手動分配,但如果您選擇的節點不可用,您的質押金仍可能會被轉移到其他地方。 Stkr 會自動為您管理–始終保證請求者不會因為Slashing 而損失任何原始投資;這將通過提供商保險來保證。

Ankr 質押者

這是一個希望通過質押Ankr 來換取獎勵的人。使用Stkr 的使用者比如請求者和提供商可以輕鬆實現—可以質押的數量取決於使用者的使用量,獎勵由系統平台費提供。

治理人

治理委員會將由能夠為平台帶來價值的用戶組成。例如,來自DeFi 領域的知名人士。治理者將承擔與Stkr 平台有關的責任,並將參與投票機制,做出關於收入明細、保險要求和構其他機制等的決定。

要想成為治理人,需要質押大量Ankr,因為我們要求構成治理一部分的任何人都必須為平台的最佳利益行事-要求投資才能確保這一點。

治理人將角色會在未來加入平台,關於此的具體機制屆時公佈。

三大代幣

現在已經了解角色,我們來看看模型中涉及的代幣。我們有:

  • Ankr– 這是驅動Stkr 平台的代幣。

  • bETH–這是以太坊2.0 的代幣。

  • aETH-可以獲取並立即進行交易的代幣,直接與您所質押的bETH 和最終獎勵掛鉤

重要提示:bETH 是以太坊的一部分–這個代幣是該項目的一部分。 Stkr 引入的唯一代幣是aETH,Stkr 平台也廣泛利用了Ankr 代幣。

讓我們來詳細了解一下每一項,並介紹一下它們在Stkr 平台中的使用場景……

BETH

這很簡單,我們只是用bETH (來自Beacon chain 的ETH)這個詞來區分ETH1.0 代幣和ETH2.0 代幣,bETH 是2.0 的,可以進行質押。

Ankr

Ankr 代幣在Stkr 模型中的幾個地方都有使用。首先,提供商必須為每個微池提供擔保。保證金是2 bETH,或者是最大池子大小的5%,用Ankr 代幣表示。最大的池子大小是32 個bETH,所以其中的5% 就是1.6 個bETH。這意味著,如果提供者希望選擇最便宜的方案來運營池子,那麼他們每建立一個微池,就必須投入總計1.6 bETH 的Ankr 代幣(在池子創建時)。

這個擔保額度的目的是為了確保請求人的本金BETH 永遠不會被削減;如果削減發生,任何因此而損失的微池BETH 都將從擔保中得到補償。

如果提供者提供了一個運營良好的節點,沒有被削減,他們用於擔保的Ankr 將獲得獎勵,就像質押Ankr 一樣。

Ankr 在Stkr 系統中的第二個作用是質押。

用於支付獎勵給Ankr 質押者的Ankr 從哪裡來?它是用整體bETH 獎勵的一部分從市場上買回來的(利用aETH,對抗不斷增長的bETH 獎勵)。這意味著會定期進行持續的Ankr 回購。

aETH (Ankr 以太坊)

我們有了一個全新的代幣,由Stkr 平台提供。

背景:質押的BETH 的問題是,至少在Ethereum V2.5 發布之前它都是被鎖定的。這可能是一年–也許是兩年,這個時期是未知的。然而,很少有人希望在這段時間內將自己的代幣完全鎖定。 aETH(Ankr Eth) 代幣是一個絕妙的設計,儘管鎖定存在,但還是可以交易質押的bETH 和產生的獎勵。

該代幣由bETH 質押者(請求者)通過向Stkr 平台申請獲得。然後,Stkr 按請求者質押的bETH 金額以一定的比例向請求者發放aETH,具體的比例由發放的aETH 數量和所相關質押的ETH 和產生獎勵數量動態決定。

aETH 代表的是原始bETH 金額加上相關獎勵。這意味著從價值上看,1 個aETH 應該比1 個bETH 更值錢,因為它還包括了未來的獎勵額度。

交易aETH 的請求者實際上是在交易他們的全部投資–包括他們的投資和他們預期的收益。

Stkr 模型

現在理解了角色和代幣,就更容易解釋整個Stkr 模型。

以太坊2.0 啟動在即,了解流動性質押選手Stkr 運行原理
上面這個圖片中「1:1 Ratio aETH:bETH」需要改成「aETH:bETH Ratio」

各種獎勵金額和平台成本將在下一節解釋。目前,重要的是了解整體流程和模型的各個部分。

提供商的責任

對於任何考慮成為提供商的人來說,需要了解所涉及的風險。如果一個提供商提供的服務很差–無論是在性能還是可用性方面–在其上運行的節點將被以太坊2.0 網絡Slash。 Slash 是從節點中質押的32 bETH 中收取罰款。 Slash 的任何金額都無法替換,並且如果節點由於Slash 的罰款累積而降至16 bETH 以下,則該節點會自動從網絡中退出。

通常,這意味著質押者將損失他們質押的bETH。然而,在Stkr 中,任何Slash 的損失會由提供商承擔。這意味著,請求者永遠不會失去他們質押的bETH。

我們的做法是,要求供提供商將價值2 bETH 或1.6 bETH 的Ankr 作為保險基金。如果發生Slash,該基金將用於自動從市場上購買aETH 並銷毀來維持aETH 的價值,以彌補請求者因Slash 而產生的aETH 減值而導致的虧損金額。然而,當這種情況發生時,產生的獎勵也會減少,因此Stkr 將監控每個微池,如果相關的保險金額低於潛在削減費用的90%,微池將質押金自動轉移到新的提供商,之前的提供商將失去他們的全部保險金額。

為了避免微池再出現問題,會將其轉移到新的信譽度最高的提供商處。

這聽起來似乎是成為提供商很困難,但是如果提供商提供了良好的服務,就不會被Slash,因此他們的Ankr 保險池將保持不變。他們將同時收到Ankr 的獎勵和運營微池的獎勵。因此,一個壞的提供商會受到懲罰,但一個好的提供商會得到豐厚的獎勵。

獎勵的分配

當可以解鎖質押的bETH 時,Stkr 將自動管理並解鎖所有bETH,將其轉移到bETH 池中。然後,請求者(或ETH 的持有者)可以通過Stkr 平台用aETH 從這個池子中按比例置換bETH。

Stkr 獎勵的細目

Stkr 中的獎勵細分很簡單。基本上,一切都由從以太坊2.0 網絡獲得的獎勵驅動。

  • 77% 支付給請求者
  • 12% 支付給提供商
  • 10% 用於市場回購Ankr,以獎勵Ankr 的質押者
  • 1% 用於運行Stkr 平台

Stkr 經濟學

從獎勵模型可以看出,運行Stkr 的總收入是bETH 獎勵產生的1%。這似乎是個小數目,然而請考慮:

將有數十萬個以太坊2.0 節點在運行。

我們假設Stkr 捕獲了其中的10 萬個,每個節點每年產生大約5% 的收益。我們還假設以太坊價格為400 美元。

一個節點包含32×400=12,800 美元。

其中5% 是:640 美元。

其中1% 是:6.4 美元

再乘以10 萬,我們一年就有64 萬美元的收入。

然而,這裡還有其他因素在起作用。

Stkr 中的Ankr 平台

我們擁有Ankr 平台。 Ankr 擅長為用戶提供便宜易用的節點託管。我們也將在Stkr 提供託管–這將是迄今為止用戶成為提供商最簡單的方式。

由此,我們通過向提供商出售託管來獲得進一步的收入。

首先,使用Ankr 代幣是為微池提供保險的最便宜的方式(1.6 bETH 對比2 bETH),在運營節點期間Ankr 被鎖定在合約中。其次,治理人需要質押大量的Ankr 才能任職。最後就是Ankr 質押本身。

所有這些機制都將減少Ankr 的流通量,增加了代幣在公開市場上的稀缺性。

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