圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略? – 鏈聞ChainNews


四支基金都在相關資產的範圍內取得了業績,並對個別業績的下行提供了保護。

原文標題:《DeFi 丨分散投資才是更好的投資策略? 》
撰文:Overanalyser
翻譯:李翰博

在過去的6 個月裡,有四支不同的基金成立用於跟踪Ethereum 上的DeFi 板塊。我一直在關注這些基金的相對業績,以及他們是如何通過多元化來抵禦錯投項目帶來的損失。

從2020 年9 月14 日起:$DPI 和sDeFi。

$DPI 是9 月14 日推出的100% 抵押的市值跟踪11 個治理Token 的指數。上線以後,DeFi 板塊出現了整體下跌,導致$DPI 價格下跌了-47%。圖1 顯示了$DPI 和各個組成部分的整體趨勢。 $MKR 表現最好,為+2%,$YFI 跌幅最大,為-70%。 $UNI Token 是在9 月16 日推出的,但是我們將它的初始價格調整為9 月25 日,因為一開始的價格並不能很好的反應它的價值。

圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略?圖1:自2020 年9 月14 日以來,$DPI 和成分Token 的表現

sDeFi 是由Synthetix 創建的合成基金。作為一個合成產品,它不持有任何追踪的Token 作為抵押品。該基金基於由Synthetix 治理層決定所選Token 的恆定權重。圖2 顯示了sDeFi 與它目前的所含成分Token 相比的表現。在7 週內,$LINK 是表現最好的成分Token,上漲了4%,$CRV 是最差的成分Token,下跌了79%。請注意,$sDeFi 在10 月中旬被凍結了幾天。

圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略?圖2:自2020 年9 月14 日以來,$sDeFi 和成分Token 的表現

表1 列出了9 月14 日至10 月31 日期間單個Token 和兩隻基金的表現。

圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略?表1:2020 年9 月14 日至10 月31 日的DPI 和sDeFI 及各部分情況

將這兩隻基金與$ETH 和$BTC 進行比較,結果顯示,這兩隻基金與DeFi 一樣,都滯後於兩種主流加密貨幣(圖3)。正如預期的那樣,兩隻基金產生了類似的概況。

圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略?圖3:2020 年9 月14 日至10 月31 日,$ETH、$BTC、$DPI 和$sDeFI 的表現。

10 月11 日至2020 年10 月31 日:$DeFi+L 和$DeFi+S。

2020 年10 月,PieDAO 推出了兩隻針對DeFi 行業的基金。這兩隻基金都是基於Balancer 池,對所含Token 進行了100% 的抵押。由於本次評測所使用的Coingecko 的市場價格數據需要幾天的時間來結算,因此我將10 月11 日作為比較的開始日期。顯然,考慮的時間段較短,此時很難做出任何確定的結論。

圖4 顯示了$DeFi+L 和相關成分的表現。其中顯示,$LINK 上漲(+4%),而$AAVE 是跌幅最大(-49%)。總的來說,該指數在這短時間內下跌了23%。

圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略?圖4:2020 年10 月11 日以來$DeFi+L 和成分token 的表現情況

圖5 顯示了$DeFi+S 和其成分Token 的表現。 $PNT 是佔比較小的DeFi 成分Token 中表現最差的(-7%),而$LPR 跌幅最大為-38%。總的來說,該指數在這短時間內下跌了26%。

圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略?圖5:2020 年10 月11 日以來$DeFi+S 和成分Token 的表現

圖6 顯示了所有四隻基金以及$ETH 和$BTC 在這三週內的整體表現。這些基金顯示出類似的情況,19% 至26% 的損失反映了DeFi 行業的整體表現。

圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略?圖6:ETC、BTC 和DeFi 指數基金業績表現10 月11 日至2020 年10 月31 日

表2 列出了4 只指數基金中各個成分Token 的表現及其目前的權重。 $DeFi+L 由於$LINK 的比例較大,所以表現略好於其他指數。看來,在此期間,$sDeFi 的業績改善是由於它在前9 天被凍結(當時$DPI 下跌了9%)。

圖解四支DeFi 基金市場表現:分散投資是更好的策略?表2:2020 年10 月11 日至31 日的$DPI、sDeFI、$DeFi+L 和DeFi+S 及成分Token 的表現

最後的想法

四個基金都試圖讓人們接觸到DeFi 版塊的平均業績。所有基金都成功地在相關資產的範圍內取得了業績,並對個別業績的下行提供了保護(這是一個多元化基金的預期)。希望當我下一次重新審視這些數字時,DeFi 內會有一些「綠色」。

來源鏈接:mp.weixin.qq.com

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