大型機構「失算」,只有這類賬戶精準「預判」大跌| CFTC COT 比特幣持倉週報


9 月5 日,CFTC 公佈了最新一期的CME 比特幣期貨週報(8 月26 日-9 月1 日),統計週期內BTC 價格表現穩定,而在統計週期末段行情還走出了一波比較明顯的反彈表現。 值得注意的是,最近這波市場的集中跳水實際山發生在本期週報統計週期結束之後,因此週報中的結果一定程度上反映出了市場急跌跳水發生之前各類賬戶的持倉狀況。

總持倉(未平倉總量)數量在最新一期數據中自歷史高點11615 張進一步回落至10617 張,該數值繼續刷新上期創出的7 月低點水平,行情雖然保持穩定,但是市場上各類賬戶已經進行了一定幅度的提前風控減倉。

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分項數據上來看,規模較大的經紀商持倉多頭頭寸自296 張大幅上升至745 張,空頭頭寸自1 張反彈至182 張。 大型機構在上一期持倉週報中展現出的偏多態度延續,多頭持倉驟增並直接創出歷史新高水平,雖然空頭持倉也有所反彈,但是相比於多頭頭寸的增持幅度來說,經紀商在上週後段的一波急跌跳水前實際上佈局了大量多頭頭寸,從短週期的視角上來看,大型機構對於市場風向有所錯判。

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槓桿基金賬戶在最新統計週期內多頭頭寸自4839 張回落至4271 張,空頭頭寸自歷史高點6148 張反彈至6842 張。 如若從結果上來看,槓桿基金顯然做出了最精準的判斷,在最新統計週期內槓桿基金進行了非常明確的淨空調倉,多單減持加上空單增持無疑是急跌前最合理的操作模式。

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大戶持倉方面,多頭頭寸自1957 張微降至1947 張,空頭頭寸自2345 張進一步下跌至1775 張。 大戶賬戶在最新統計週期內進行了多空雙向同步減持,相比於上述兩類機構持倉而言,大戶在行情橫盤階段仍然以風控為主。 不過值得一提的是,在最新統計週期結束後大戶持倉迎來了又一次的多空反轉,上一統計週期內剛剛轉為淨空後本期數據再度回歸淨多,因此這種多空雙向同步調倉實際上思路仍然偏多,大戶對於短線這波急跌同樣有所「錯判」。

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散戶持倉方面,多頭頭寸自3197 張回落至2815 張,空頭頭寸自1215 張大降至439 張。 散戶賬戶在最新統計週期內進行的操作與大戶類似,同樣是進行了多空雙向同步減持,而且空單的減持力度同樣大於多單減持力度,這意味著市場橫盤階段這類賬戶雖然進行了一定幅度的減倉風控,但是調倉的大體思路仍然偏多。~~

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相比於這期持倉週報而言,本週六即將發布的新一期持倉週報對於我們來說將更具參考價值,在市場發生急跌跳水後各類賬戶會在第一時間進行各種應對非常值得期待。

擴展閱讀:一文讀懂CFTC 持倉報告是什麼? 有何價值? 該如何解讀?

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