探討DeFi 向真實世界資產「破圈」之路:以Convergence 為例


Convergence 上不僅能交易獨角獸公司的股票,還有碎片化NFT。

原文標題:《從Convergence 中預見的:DeFi 向真實世界資產「破圈」之路》
撰文:Rilak

以太坊為任何連接互聯網的人帶來了去中心化的交易、借貸和收益,在過去幾年中實現了一個擁有多種數字資產類型的去中心化生態系統——擁有安全代幣(STs) 、實用代幣(UTs)和非同質化代幣(NFT)。 UTs 僅限於不可信任的加密金融原生協議,而STs 則吸引著關注私募市場創新、股權眾籌和專注於所有權的金融機構,NFT 則與加密藝術、遊戲和體素3D 等領域掛鉤。

現在,這些數字資產的風向標正在發生改變。原生協議正在打開對真實世界資產如代幣化股票的敞口;DeFi 協議正在開始嘗試NFT 的實體資產化;數字資產交易所也亮起了搶占傳統市場獨角獸份額的綠燈。

一個趨勢:DeFi 與CeFi 的多維度融合

DeFi 越來越多地擁抱真實世界的資產,出現了諸如Convergence 、Persistence 、Centrifuge、Naos Finance、ShuttleOne 等致力於連接DeFi 和CeFi 的橋樑,將各類現實世界的收益權資產帶到鏈上,在拓展了DeFi 世界外延的同時為傳統金融的創新提供了動力。

以傳統市場股票認領的創新為例,Convergence 平台允許股權以封裝型證券代幣形式進行交易。這種創新形式帶來了市場上前所未有的優勢:

在這種去中心化的股權交易模式下,個人投資者可以投資以前無法投資的資產,比如獨角獸公司的股票、私人基金,甚至是房地產項目的一小部分;同時它解決了投資私募股權信託基金的主要痛點——低流動性。數據顯示,2021 年2 月,所有去中心化交易所的月度總交易量自1 月份達到580 億美元以來再創新高,突破600 億美元。市場急需資產上鍊協議扮演連接來自DeFi 空間的流動性的渠道;除此之外,Convergence 上這些證券代幣以實物資產為後盾,其所有權得到法律承認。這對一些機構投資者來說可能是必不可少的。

除了Convergence 之外,像Centrifuge 這樣的協議則著眼於重新思考企業之間如何相互交易,它是一個專門做供應鏈金融的項目,由一幫矽谷創業老兵創立。他們在支付處理和金融科技領域裡經驗豐富,目前正在通過將孤立的企業系統中的數據解放,來解決票據處理、由此產生的付款延遲以及資金流動性等問題。

還有很多類似協議很好地橋接著DeFi 與CeFi,將企業信貸、供應鏈金融、消費金融、地產租金收益權等各類現實的收益權資產帶到鏈上,極大地拓寬了DeFi 和傳統金融世界的交集。

資產上鍊協議的具體措施

以證券代幣化平台Convergence 中實體資產上鍊的機制為例,我們可以窺一斑而知全豹。目前可以蒐集到的資料是,其產品可拆解為四個組件:ConvO,ConvX,ConvPool 和ConvDAO。

探討DeFi 向真實世界資產「破圈」之路:以Convergence 為例

ConvO

ConvO 將使尋求融資的資產所有方(如大型投資機構的股份)能夠進行初始包裝安全代幣(「WST」)的發行,他們將為其WST 設置訂閱價格,並設置相應的掉期池。 WST 中發行的一部分代幣將保留給Convergence 協議,為ConvX 提供流動性。除了資產所有方,ConvO 還為CONV 持有人發放溢價投資資產。為確保平台初始資產的質量,設置初始WST 產品的資產所有方將需要首先通過Convergence 團隊的檢查,並獲得ConvDAO 的最終批准才能列出該資產。

ConvX

ConvX 是一個自動化做市機制(AMM),讓用戶可以在以太坊鏈上進行CONV 與現實世界資產之間的轉換。 Convergence 將會對每筆交易收取0.3% 的費用,其中0.25% 將會用於獎勵流動性提供者,0.05% 將會用於協議的有效運轉。

ConvPool

ConvPool 旨在激勵CONV 或CONV-LP 持有人將其代幣投入協議中,換句話說,是為生態系統提供流動性。作為回報,流動性提供者將從Convergence X 獲得0.25%的交易費用。此外,CONV 或CONV-LP 持有人將其進行可以抵押。作為回報,可以獲得基於特定利率的CONV 獎勵。

ConvDAO

CONV 代幣持有人組成一個去中心化的社區來進行治理,他們將對協議的升級發布提案並對其進行投票,將地址中2% 的CONV 用於投票的用戶將有資格展開治理行動。

此類協議的市場接受度

在三月份獲得Hashed 領投,NGC、GBV、Alameda 等機構參與的數百萬美元融資之後,Convergence 於3 月25 日在Polkastarter 進行了IDO,IDO 之後的項目進展明顯加快,不乏各領域的巨頭合作夥伴的支持。

Convergence 首先打開了東亞市場。在社區合作方面,4 月7 日其宣布與大中華區Winkrypto 達成合作協議。 Winkrypto 將有助Convergence 在國內進行品牌和媒體策略,增加國內區塊鏈社區對Convergence 的參與;4 月12 日,韓國領先的加密社區Ellipti 宣布與Convergence 達成夥伴關係。韓國的加密社區是一個肥沃的目標市場,擁有高水平的加密技術和老練的用戶群。兩者之間的合作標誌著其戰略性進入韓國市場的開始。

最主要的,在傳統資產引流方面,已經有不少投資機構開始嘗試去中心化平台。 4 月9 日Soul Capital 宣布與Convergence 達成合作,為Convergence 用戶尋找各種加密世界以外的資產。 Soul Capital 是一家總部位於香港的家族VC,一直專注於創新和新興技術領域的投資。其投資的公司中包括亞太地區一些知名的初創企業,例如香港麵包車租賃應用GoGoVan、3D 視頻遊戲製作機構EPIC Games 和印度尼西亞電商巨頭Tokopedia 等。通過這項合作,Soul Capital 所投資的初創企業組合中的部分資產,可以以封裝型證券代幣的形式在Convergence 上進行交易。任何擁有可接入錢包的DeFi 用戶都可以能夠投資那些初創公司的一小部分股權,這意味著散戶投資者首次可以使用其加密資產進行此類投資。同時,這也可以被視為傳統退出策略的替代方案。

值得注意的是,與其他通證型經濟平台不同,能夠在Convergence 上交易的不只是獨角獸公司的股票,還有碎片化NFT (共享所有權的一種方式)以及代幣未上交易所項目的期權。大到巨型投資機構,小到擁有所有權的個體,都有可能成為該平台的主體。

這僅僅只是一個開始。像Convergence 這樣的團隊給了我們諸多啟示,顯然,數字資產經濟正在融合,並將傳統金融參與者和加密貨幣投資者聚集在一起。去信任化協議正在通過「代碼即法律」的治理、智能合約、代幣經濟學重塑去中心化金融經濟的格局。我們相信傳統金融與DeFi 的融合將解鎖新的協同效應並促進金融科技創新。

來源鏈接:www.chaincatcher.com

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