繼xKNC 後xToken 推出SNX 對沖基金,降低Synthetix 生態參與門檻


xToken 將復雜的抵押和對沖策略包裝到一個ERC20 代幣(即xSNX)中,讓用戶僅需通過買賣或兌換即可參與Synthetix 生態。

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原文標題:《xTokens 推出代幣化的SNX 對沖基金,讓散戶投資人輕鬆賺取被動收益
撰文:Jeff
來源:鏈新聞ABMedia

抵押與流動性策略平台xTokens 為散戶投資人推出更高效、更低成本的SNX 代幣化對沖基金。 該平台將復雜的抵押和對沖策略包裝到一個ERC20 代幣(即xSNX)中,讓用戶僅需透過買賣或兌換,即可參與Synthetix 生態系統並獲得挖礦收益。

繼xKNC 後xToken 推出SNX 對沖基金,降低Synthetix 生態參與門檻

降低Synthetix 參與成本的對沖基金

Synthetix 是一個去中心化的合成資產交易平台,其代幣模型與協議機制的設計,使其比其他去中心化交易所擁有更好的交易深度,甚至能夠允許用戶交易如美股、貴金屬、石油等鏈下資產的指數合成資產,而SNX 代幣持有者則可以透過抵押代幣的方式,為平台提供流動性,獲得挖礦獎勵與交易手續費分紅。

具體來說,用戶的操作必須質押SNX 代幣,並鑄造sUSD (該平台專用的美元穩定幣)為平台提供交易深度,參與者即可獲得挖礦獎勵(SNX)與交易手續費分紅。 然而,最近幾周有在Synthetix 平台提取收益的人可能會發現,由於以太坊Gas Price 爆增,導致每次提取收益時需花費50~100 美元左右的礦工費成本,再加上挖礦獎勵提領的有效期為一年, 這對小散戶而言造成了極大的壓力。 對某些代幣抵押者而言,提供流動性的獎勵甚至無法抵過提取收益所需支付的成本。

為了解決這個問題,抵押與流動性策略平台xTokens 提出了新的 解決方案,其創建了一種基金理財商品,將復雜的抵押和流動性策略包裝到一個ERC20 代幣(xSNX)中,並讓抵押收益和交易費分紅直接計入代幣的淨值。

xSNX 現已上線,對用戶而言,使用SNX 購買xSNX 的概念如同參與抵押,而賣出xSNX 則等同於提取收益,如此一來便能大幅降低SNX 散戶持有者抵押時與智能合約互動的成本。 另一方面,xTokens 為了增加資金池的交易深度,目前已在Balancer 部署了xSNXa / ETH / SNX 50/25/25 流動資金池,讓持有人可以輕鬆地在xSNXa、ETH 與SNX 三者之間做轉換。

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對沖基金補貼SNX 債務池的損失

在Synthetix 平台的機制下,用戶抵押SNX 相當於成為平台交易者的對手方,交易市場是一場「零和遊戲」,假設ETH 市場價格不斷上漲,所有在Synthetix 購買sETH 的交易者都賺了錢,最終將導致SNX 抵押者組成的「債務池」承擔損失。 因此,xTokens 為當前的xSNX 代幣(名為xSNXa)添加了對沖策略,使xSNXa 成為一種更穩定的對沖基金。

簡單來說,xSNXa 會將鑄造的sUSD 分出75%,用來在Set Protocol 投資以太幣交易策略Robo Set ETHRSI6040 ,其餘25% 則用於購買ETH。 從本質上講,這意味著xSNXa 持有者除了長期看好SNX 外,同時也看多ETH。 不過,如果ETH 趨勢反轉向下,Robo Set ETHRSI6040 就會透過重新平衡,避免投資人承擔太多虧損。

xSNXa 只是xTokens 為xSNX 推出的其中一種策略變體,該團隊表示,目前正在考慮為看漲SNX 但看空ETH 的人提供加入其他策略的xSNX 變體。 而xTokens 推出的這款對沖基金也得到了Yearn 創辦人Andre Cronje 的認同。

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不過,xSNXa 在上線不久後被發現存在合約漏洞,目前發行團隊正在緊急處理中,建議投資人在xTokens 完成合約維護後在考慮購買或兌換。

來源鏈接:www.abmedia.io

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