谷燕西:Libra 的推出將利好比特幣,促進加密數字金融發展- 鏈聞ChainNews


資金通過Libra 穩定幣和Libra 協會成員流向加密數字貨幣領域,會為比特幣價格增長提供支撐。

原文標題:《Libra 推向市場會產生的影響》
撰文:谷燕西,美國力研諮詢公司創始人、區塊鍊和加密數字資產行業的研究和從業者

根據《金融時報》報導,Libra 穩定幣最早會在2021 年1 月推向市場。它會首先推出Libra 美元穩定幣,然後會陸續推出基於其它法幣的穩定幣。我認為,如果Libra 推出的話,它會至少帶來以下幾個方面的影響。

谷燕西:Libra 的推出將利好比特幣,促進加密數字金融發展

Libra 會擴大美元在全球範圍內的影響力

現有的美元目前是在以中心化系統為支撐的清算結算體系之上流通。只有在這樣的體系能夠觸及到的範圍之內,美元才可以流通。 Libra 美元穩定幣是在Libra 區塊鏈上運行。 Libra 區塊鍊是完全獨立於現有的美元支付體系。它能觸及到目前的支付體係無法觸及到的地區。任何用戶只要能被批准加入Libra 網絡,他就能使用一個手機客戶端獲得和使用Libra 美元穩定幣。

在目前的主要經濟發達地區,Libra 美元穩定幣不會獲得太多的市場。因為現有的法幣在這些地區已經運行非常成熟,並且通常擁有非常高的保護。 Libra 數字美元穩定幣作為一個新產品,很難在這樣非常成熟,而且高度競爭的貨幣市場中取得優勢。對於Libra 美元穩定幣來說,它最大的應用的發展空間在於當地法幣薄弱的地區。而這樣的地區通常也是美元流動不通暢的地區,或者是因為底層支持系統的原因,或者是由於政治原因。 Libra 的區塊鏈底層能夠解決系統方面的問題,所以在其它條件許可的情況下,Libra 美元穩定幣就能開始在這些地區中流通。美元的影響力因此就會在這些地區增加。所以在對美元的影響方面,Libra 美元穩定幣會增加美元在全球範圍內的影響力。

會促進更多的數字貨幣的產生

在Libra 穩定幣之前,就已經有了USDC 和PAX 等數字美元穩定幣。這些穩定幣產品在市場中的發行量的迅速增長已經表明市場對數字貨幣有著非常強的需求(見下圖)。像Libra 這樣規模的穩定幣推向市場之後,這既會進一步證明市場中此需求發展的趨勢,同時也表明這個產品的可行性。因此它就會促使市場中更多的類似的數字穩定幣的出現。對於那些目前業務直接涉及跨境交易,或者是已經在金融領域並且疾患為未來的加密數字金融生態做準備的公司來說,它們就會有非常強的動力同樣推出數字穩定幣。

谷燕西:Libra 的推出將利好比特幣,促進加密數字金融發展

Libra 穩定幣的推出同樣會進一步促進各國央行推出各自的CBDC。目前在全球的經濟範圍內,跨境支付方面的薄弱已經是眾所周知的事實。全球的經濟活動越來越彼此依靠,因此迫切需要更好的價值交易媒介來促進全球經濟活動的發展。區塊鏈技術的出現以及此後的各種發展已經表明至少有一種技術可以支持這樣的一個新的價值交易媒介的產生。 Libra 穩定幣的推向市場會進一步促使各國央行各自行動以及彼此合作來提供CBDC。

會推動比特幣價格的上漲

由於Libra 是在合規條件的下運行,因此它就能以合規的方式將美元的其它形式轉為Libra 區塊鏈上的數字美元穩定幣。機構和零售用戶掌握的美元資金就可以流向Libra 生態。在Libra 穩定幣的各種應用場景中,加密數字貨幣交易是一個主要的應用場景。大量資金的湧入就為加密數字貨幣價格的增長提供了基礎。在各種加密數字貨幣當中,普遍受到認可的依然是比特幣,因此比特幣的價格的增長就有了更好的條件。

在最近加入Libra 協會的成員中,其中主要的一類成員就是在加密數字貨幣交易領域提供服務。譬如Tagomi,Paradigm 和Slow Ventures。這些公司之所以在早期加入Libra 協會,是因為它們認為Libra 穩定幣會對它們的業務帶來幫助。市場中的加密數字貨幣的相關業務因此能夠得到推動發展。資金通過Libra 數字美元穩定幣和這些Libra 協會成員流向加密數字貨幣領域,這就為比特幣價格的增長提供了基礎。

促使更多的公司考慮自己的加密數字金融戰略

鑑於Facebook 以及Libra 協會成員的影響力,Libra 數字穩定幣的推出一定會促使其它的公司考慮自己的加密數字金融策略。實際上,在Libra 之前,一些提供此方面服務的公司已經實現了業務的迅速增長。譬如提供比特幣衍生品交易的CME 和向零售用戶提供比特幣買賣服務的Square 和PayPal。這些公司在加密數字貨幣領域中的成功以及Libra 的正式推出都會促使其它公司認真考慮它們在此方面的策略,把握加密數字金融帶來的商業機會。

在Libra 於2019 年6 月首次公佈之後,我認為市場中就會出現兩種主要的力量,一種是迫切希望加入Libra 協會,另外一種是建立同Libra 競爭的組織。在Libra 穩定幣真正推出之後,市場中的這兩種力量就會更加強。對於從事面向零售用戶的跨境交易業務,而且只想專注於自己的業務的公司來說,加入Libra 協會是自然的選擇。 Libra 美元穩定幣會為這些公司的業務提供便利。當然,這樣的公司也可以選擇不成為Libra 協會會員,但它同樣也可以在Libra 的生態中進行運作,能夠使用Libra 美元穩定幣為自己的業務開展提供有利條件。

對於無法加入Libra 協會或不想加入Libra 協會的公司來說,開發另外一個品牌的數字穩定幣也是一個可選的戰略。我在此前的一篇 文章 中探討過Amazon 發行自己數字美元穩定幣的可能性。對於市場中的其它公司來說,這同樣是一個可能的選項,甚至可能是一個更好的選項。

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