Basis Cash 創始人聊項目規劃:動態鑄幣門檻與Basis Swap 等


算法穩定幣目前以投機為主,Basis Cash 計劃集成更多DeFi 協議,拓展真正的場景需求。

原文標題:《Basis:走向何方》
整理:藍狐筆記

雖然感覺過了好久,但其實Basis 上線才一個多月,還是新生的項目。 Basis 是當初Basecoin 模式的繼承者,在經過這段時間的實踐之後,Basis 的創始人是如何看待Basis 項目的?這對於我們理解Basis 的未來走向變得關鍵。下文根據Basis 創始人之一Morty 的社區陳述總結而來。

Basis 的三個優先事項

動態的鑄幣門檻

根據Basis 的社區提案BIP-5 的提議,Basis 會實施動態鑄幣門檻,預期的初始鑄幣價格將會從當前的1.05 降至1.037,這意味著未來BAC 的TWAP 價格超過1.037 (而不是當前的1.05)之後,就會生成BAC 用以激勵BAB 和BAS 的持有人。

Basis Cash 創始人聊項目規劃:動態鑄幣門檻與Basis Swap 等降低鑄幣價格門檻,Basis BIP-5

集成DeFi 協議

對於算法穩定幣來說,它沒有任何質押品,目前基本上是投機為主的博弈,這樣是無法持續的,要想生存下來必須找到更多的應用場景,集成它們的協議越多,對算法穩定幣的需求越多,就越安全。

目前Basis 正在計劃跟一些協議集成,也有的已經集成,其中包括Pickle、Harvest、Cream、Sushi、Curve、Secret 等。

Basis Cash 創始人聊項目規劃:動態鑄幣門檻與Basis Swap 等增加跟更多協議集成是Basis 當務之急,Basis

不過,這些協議還遠遠不夠,應該有更多的協議集成進來,當然,它才誕生一個月,需要些時間。為此,Basis 團隊甚至計劃專門聘請一位負責協議集成的負責人。

設置BAB 發行量上限

BAC 的價格是基於一個小時TWAP 確定的,如果它低於1 美元,可以生成BAB,而折扣多少取決於1 個小時TWAP 價格。不過這裡存在一個問題,如果TWAP 價格是0.9DAI,可以通過銷毀0.9 BAC 挖出BAB,同時用戶可以用0.8DAI 購買的BAC (因為1TWAP 的價格波動)來參與銷毀,也就是實際上1 BAB=0.8 DAI。

Basis Cash 創始人聊項目規劃:動態鑄幣門檻與Basis Swap 等設置BAB 上限,Basis BIP-6

沒有上限的BAB 債務發行有可能導致BAB 的濫發。而BAB 的濫發會對系統的發展不利。首先它會對BAS 持有人不利,因為未來鑄幣生成的BAC 首先會用來償還債務。大量的債務意味著BAS 持有人要想獲得獎勵需要等待很長時間。其次,大量突然新增的BAB 也會導致對購買新債務的需求造成影響,因為這同樣意味著更長的BAB 贖回等待時間。最後,BAB 的濫發也會導致BAC 過度通縮,這也不利於後續的BAC 本身的穩定,偏離BAC 作為算法穩定幣的目標。

對於這個問題,團隊的解決方案是設置最大的BAB 發行上限:($1-1 hTWAP)*(Circ $BAC),1 hTWAP 是1 小時TWAP 的BAC 價格,而Circ $BAC 是BAC 的流通供應量。例如截止到藍狐筆記寫稿時,其1 hTWAP 的BAC 是$0.75, 流通供應量為61,419,303,那麼當前可以生成的BAB 的上限為:15,354825.75。這個上限持續1 個小時,一個小時之後重新計算上限。

不會走混合型道路

目前算法穩定模式中,存在混合型的算法穩定幣,比如採用部分抵押的FRAX 模式,而Basis 團隊則明確表示,不會考慮混合的模式。 Basis 團隊認為純粹的算法模式也可以實現其目標。

不主張通過儲備財庫的部分資金來獎勵BAB 持有人

有人提出在BAC 增發時,使用一部分財庫的資金購買BTC 或ETH 作為儲備資金,後續用於激勵BAB 持有人(如果BAC 低於錨定價格時間較長的話)。

不過Basis 創始人Morty 並不支持這種做法,Morty 認為這種做法可能會激勵債券購買人操控BAC 價格以獲利。在這個事情上,Basis 團隊是有自己的明確想法的。

不支持將BAC 增發獎勵的20% 分給BAB 持有人

有人提出將BAC 增發獎勵的20% 給予BAB 持有人,以激勵人們持有BAB,從而盡快恢復價格錨定。 Basis 團隊則認為,BAB 和BAS 持有人具有不同風險/ 回報偏好。 BAB 更多滿足的是固定收益率的需求,通過贖回獲得溢價。而持有BAS 則是持有整個Basis 協議的多頭頭寸。因此,需要將兩者明確區分開來。

跟一籃子貨幣錨定

目前BAC 錨定的是DAI,不​​過未來為了系統的韌性,會考慮錨定一籃子貨幣。

不擔心挖礦對協議的影響

有人擔心如果集成了pickle 等之後,會不會導致bas 價格下降。而創始人Morty 則並不擔心來自挖礦的拋售壓力。因為最終來說,如果挖礦廣泛採用,BAC 價格會上升,而BAS 價格會形成均衡。同時這也會吸引更多的用戶參與到Basis 生態中來,尤其是普通的挖礦用戶。從目前看,挖礦對協議本身沒有帶來大的風險,反而會帶來更大的流動性,增強系統的韌性。同時,也有一些長期的信仰者,願意冒較大的風險,積累更多的BAS,試圖從Basis 協議的長期發展中獲得收益。

計劃推出Basis Swap

Basis 團隊有計劃增加更多的流動性池。團隊認為僅僅依靠Uniswap 上的BAC/DAI 達不到理想的結果,其價格曲線無法如預期那樣有效。目前正在嘗試通過Curve 的治理投票,如果達成,後續在Curve 上提供BAC/3Pool 的流動性池。

此外,也有計劃會增加BAC/wBTC 和BAC/ETH 的流動性池,這一部分會放到中期來執行。在Basis 的中期計劃中,它提出做自己的Basis Swap,也就是自己的AMM 流動性池,為BAC 構建更多的實際應用場景,從而增加系統的韌性。

基於BAS 鎖定時間的獎勵

未來會計劃採用veBAS 模式的獎勵鎖定,類似於veCRV 的模式,不過這要等到Basis Swap 的推出。這個計劃的推出有利於鎖定更多的BAS,同時也可以給鎖定時間更長的持有人更合理的回報。

正在與經濟學家們合作提高Basis 的代幣經濟機制

根據Basis 創始人之一Morty 的說法,目前團隊正在與一些經濟學家探討持續改進其代幣經濟機制。這也說明,算法穩定幣只是新生兒,是人類歷史上全新的事物,它的成長還需要很多的努力,並不是一蹴而就的事情,需要在實踐中不斷迭代成長。目前看,Basis 還沒有經歷一個完整的周期,它還需要更多的時間來增加人們對它的信心以及其係統的韌性。

會考慮其他公鏈

除了以太坊,Basis 也會考慮在其他的網絡上發行並推出。例如通過跟Secret Network 集成,將在Cosmos-SDK 鏈上流通BAC,好處是交易費用低,速度快。

新UI

將在近期發布全新的UI 樣式,除了支持Metamask 錢包之外,還會支持其他一些錢包。應該不用太長時間可以一睹真容。新版本據說會有中文等語言的版本。

Basis Cash 創始人聊項目規劃:動態鑄幣門檻與Basis Swap 等Basis 的新界面計劃於近期推出,Basis

Basis 團隊構成

支撐Basis 項目的團隊成員除了創始人Rick 和Morty 等人之外,還在尋求負責協議集成和應用發展的負責人。目前yyctrader 已經成為Basis 的市場負責人,負責管理社區等。

結語

從Basis 創始人Morty 發布社區言論看,Basis 團隊對於未來的發展有明確的規劃,也清楚要做什麼不要做什麼,知道目前Basis 基本上處於投機博弈為主的階段,知道其算法穩定幣要成功,需要集成更多協議,需要有真正的場景需求。這些目標正在推動Basis 團隊的迭代和社區的努力方向。

最後一點,需要強調的是,算法穩定幣是新生事物,它還很幼小。早期都是投機為主的博弈,對於風險承受能力不高的人來說,是不適合參與的。想要參與算法穩定幣的博弈,需要充分理解其運行機制,並做好風險控制。

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