Pantera 合夥人:讀懂波卡DeFi 新星Acala 特性與潛力


得益於波卡互操作性等技術創新,Acala 開闢了以太坊之外DeFi 的全新領域,DeFi 可以與不同的區塊鍊網絡進行跨鏈通信。

撰文:Paul Veradittakit,Pantera Capital 風投合夥人
編譯:Perry Wang

Pantera Capital 最近投資了波卡生態DeFi 平台Acala,同時參與投資的包括ParaFi Capital、Digital Currency Group、 1confirmation、 Arrington XRP Capital、 Polychain Capital、 Altonomy 和CMS Holdings 等頂尖加密風投機構。

  • 當前多數主流DeFi 項目大部分都運行在以太坊上,並使用ERC-20 Token ,可擴容性、交易速度、Gas 費用等構成了掣肘。 隨著DeFi 熱度的爆發,市場非常急切地需要一種能夠實現跨不同區塊鍊網絡的方法。
  • Acala 作為波卡網絡(一條鏈接不同區塊鏈的去中心化網絡)上的金融樞紐,提供了跨不同區塊鏈的一套金融基本元素。 Acala 有兩個主要協議:
    • Honzon:用戶可以將任何區塊鏈資產(如比特幣和以太坊)存入Acala 平台,生成CDP (抵押債倉),從中藉入與美元掛鉤的Acala Dollar (aUSD)。 aUSD 能夠自由流通至波卡生態中的任何區塊鍊網絡,並且可以被用於借貸等DeFi 業務(就像MakerDao 中的Dai)。
    • Homa:當用戶想要參與波卡網絡獲得收益時,需要質押波卡原生Token —- DOT 。 Homa 協議使用戶可以將質押的DOT 轉換為一種包含質押收益並可自由流通的DOT (L-DOT),L-DOT 作為一種鏈上憑證,可在任何區塊鍊網絡流通交易。 這創造了一種令人難以置信的模式,將質押資產變成可流動資產。
  • Acala 的治理Token 為ACA,可以用作投票權、支付穩定費(用戶關閉CDP 時,Acala 向其收取的一小筆費用),並能夠在面臨極端黑天鵝的情況下作為保障整個系統安全的最後一道防線。
  • 截至撰寫本文時,Acala 在其測試網絡上已經擁有14,500 個帳戶、產生142,000 筆簽名交易,共有價值5200 萬美元的測試資產生成參與為期三週的測試網活動。 Acala 基金會的負責人(Ruitao Su、Bette Chen、Fuyao Jiang 和Bryan Chen)都擁有DeFi、 Token 經濟學和區塊鏈互操作性方面的強大背景,並為Polkadot、Substrate 等作出突出貢獻。
  • Acala 最終為跨鏈DeFi 提供了一個非常有前途的模式。 正如我們在以太坊上使用DeFi 時所看到的,這些簡單的元素可以幫助推動眾多應用的開發和投資上爆炸式的增長。 隨著跨鏈DeFi 協議實現可用功能的多樣性跨越,未來還將湧現新的潛在應用領域。

Pantera 合夥人:讀懂波卡DeFi 新星Acala 特性與潛力

解放以太坊之外的DeFi 廣闊天地

DeFi 毫無疑問已成為今年最熱門的區塊鏈垂直領域之一,並且正慢慢成為資金不斷湧入、創新花樣翻新的領域。 諸如流動性挖礦之類的新生事物已經引起了人們的關注,加密貨幣狂熱者不斷尋找DeFi 下一步擴張的全新顛覆性方式,而其中最重要的突破思路就是考慮當前DeFi 所受到的束縛。

一個特別有趣的束縛是以太坊區塊鏈自身的束縛。 目前,絕大多數DeFi 協議都運行在以太坊網絡中,針對各種用例使用自身的ERC-20 。 但是以太坊不能倖免於自身的問題(包括可擴容性、交易速度、高昂的Gas 費等),並且隨著越來越多DeFi 協議湧現、將會帶來各種應用和用例,它們需要在不同的區塊鏈上運行。 所以DeFi 接下來最重要的發展方向就是走出以太坊。

波卡中的DeFi

這就是Acala 的用武之地。 Acala 作為波卡生態第一個穩定幣平台,以波卡為底層基礎,構建跨鏈DeFi ,連接不同區塊鍊網絡。 而不斷完善發展的波卡作為新推出的去中心化協議,不僅能連接不同的區塊鍊網絡,還簡化了平行鏈對跨鏈通信的開發。

Acala 利用波卡的跨鏈互操作性,提供了一套通用的協議,幫助搭建跨鏈DeFi 應用。 Acala 協議的核心是支持多資產抵押的穩定幣Acala Dollar (aUSD),並可以在不同區塊鏈之間自由流通交易。 而要獲得aUSD,用戶需通過Acala 的Honzon 協議界面開啟CDP (本質上是支持某一資產與另一種資產兌換的智能合約)。 用戶可以利用DOT 或與波卡相連接的任何區塊鍊網絡資產(如比特幣和以太坊)來創建CDP,然後藉出一定數量的aUSD ,用戶還可以根據不同目的將藉出來的aUSD 流通到波卡生態其他區塊鍊網絡中去。 用戶在償還借來的aUSD 之前, CDP 中的質押資產處於鎖定狀態,不能提取。

Acala 還允許用戶在享受波卡質押收益的同時,獲得一個包含質押收益並可自由流通的鏈上資產。 該協議創建了一個去中心化的抵押資金池,可以將抵押資產(例如DOT) Token 換成可流通交易的鏈上資產(稱之為L-DOT 或流動性DOT),並用於其他不同的領域。 L-DOT 可以在波卡生態中其他所有區塊鍊網絡上使用,並且可自由交易流通。 也可以隨時將其換成DOT。 這L-DOT 有點像「收據」或「證明」,表明用戶擁有DOT 以及質押收益的所有權。 這敲開了許多應用的大門,因為應用開發人員能夠將質押資產視為可流動的鏈上資產。

Acala 打造了一個完整DeFi 服務中心,除了上述兩大DeFi 功能,還擁有去中心化交易所相關功能,讓用戶不僅能夠使用aUSD 借貸,存幣生息,不同Token 之間的互換以及其他常規的DeFi功能。 在已上線的Acala Mandala 測試網中,用戶可以看到所有核心DeFi 功能的交互界面,並能親身體驗操作。 Acala 或許不是非以太坊DeFi 的終極願景,但該協議提供了最基本的一系列元素,能為DeFi 領域催生出更豐富與更強大的應用。

ACA 治理Token 則有三種基本功能:

  • 作為系統中相關抵押率、清算比率等關鍵參數的投票權依據。
  • 如果市場崩盤導致整個系統CDP 抵押不足,則ACA 將作為保護系統的最後一道屏障(類似MKR 作為MakerDAO 的安全保障一樣)
  • Acala 協議的收入來源是網絡交易費和相關協議費。 網絡交易費可靈活收取任何被Acala 網絡所接受的Token (如DOT、BTC、aUSD 等)。 相關協議費用取決於該協議的使用場景,目前多數以aUSD 支付。 得益於去中心化交易所的流動性提供商,所有這些費用將自動在去中心化交易所中換成ACA 結算。

大部分ACA 將會被儲備,用作對IPO (平行鏈插槽競拍)參與者或網絡貢獻者的獎勵進行分發,部分ACA 也將以資助(Grant)或獎金的方式分發給生態貢獻者,以推動Acala 生態發展。

該協議進展如何?

Acala 已經成為波卡生態中活躍度最高、並最具吸引力的項目,除了優秀的測試網數據,一個最關鍵的點在於,Acala 的相關DeFi 產品證明了波卡能成為多樣化DeFi 應用的底層基礎架構,這將激發更多DeFi 協議在以太坊之外進行構建。

Acala 團隊

Acala 基金會負責人包括Ruitao Su、Bette Chen、Fuyao Jiang, 和Bryan Chen,他們都是DeFi 領域的資深人士。 在創建Acala 之前, Ruitao、Bette 和Bryan 還創建了Laminar,這是基於以太坊與波卡上的合成資產與保證金交易平台。 Ruitao 在Token 經濟學模式方面擁有豐富的經驗,推出了去中心化主權基金dSWF 和可持續發展的Token 經濟模型。 Bryan 是波卡大使,是Substrate 代碼核心貢獻者,並是由波卡創始人Gavin Wood 所推薦Substrate 技術講師。 Fuyao 之前創建了波卡生態第一款移動端錢包Polkawallet,是早期的波卡社區成員,為波卡的發展和推廣做出大量貢獻。

幾點總結

Acala 不僅代表了以太坊之外DeFi 典範,還代表了跨鏈DeFi 的標杆。 得益於波卡互操作性協議等技術創新,Acala 不僅證明了區塊鏈行業對跨鏈基礎架構的需求,又開闢了DeFi 的全新領域,讓DeFi 不再僅僅與單一區塊鏈綁定,而是可以與不同的區塊鍊網絡進行跨鏈通信。

Acala 提供了一套行之有效的、通用化的DeFi 基本組件,擁有更豐富的DeFi 體驗,邁出了跨鏈DeFi 的第一步。 此外,Acala 網絡是第一個完成將PoS 網絡的質押資產轉化為可流動資產的DeFi 項目,這將解鎖全新的DeFi 應用類別。 未來,Acala 網絡的關鍵核心技術將會幫助DeFi 進入下一個全新時代,讓DeFi 在以太坊之外獲得巨大增長。

來源鏈接:veradiverdict.substack.com

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